Strategische Käufer
Unternehmer, der einen Wettbewerber, Lieferanten oder Zulieferer übernehmen will. Fokus: Synergie-Validität, Integration, Bewertungssanity-Check.
M&A · Transaktion · Frankfurt
Financial Due Diligence in Frankfurt am Main.
Vor dem Signing zählt, was im Vorfeld geklärt wurde — nicht, was später als Garantie nachgereicht wird. Wir machen Financial Due Diligence für Käufer (Buy-Side), Verkäufer (Sell-Side / Vendor DD) und Beteiligungseinsteiger im Mittelstand. Mit dem Ziel, dass Werthebel, Risiken und Bewertungsfragen vor dem Term Sheet auf dem Tisch liegen.
Für wen wir DD machen.
Family Offices & private Investoren
Direkter Beteiligungseinstieg. Fokus: Werthebel, Risiken, Cashflow-Qualität, Bewertungsbandbreite.
Verkäufer (Vendor DD)
Wer verkauft, gewinnt mit einer Vendor DD Tempo und Verhandlungsposition. Käufer bekommen einen geprüften Datenraum — und der Verkäufer bewahrt die Kontrolle über die Storyline.
Unternehmensnachfolge
Übergabe an die nächste Generation oder Management-Buy-Out: Bewertung, Substanzklärung, Strukturierung.
Was die Financial DD umfasst.
Wir liefern keine 200-Seiten-Standardberichte — sondern fokussierte Findings, die Verhandlung tragen.
Quality of Earnings (QoE)
Adjustierungen der historischen Ertragslage, Sondereffekte, Nachhaltigkeit der Margen, Pro-forma-Darstellungen.
Net Working Capital
Normalisierungsniveau, saisonale Schwankungen, Vorratsbewertung, kritische Forderungen. Treiber für Kaufpreis-Mechanik.
Net Debt & Debt-like Items
Tatsächliche Finanzverschuldung plus kreditähnliche Posten (Pensionen, Earn-Outs, Drohverluste) — die Brücke vom Enterprise Value zum Equity Value.
Cashflow-Qualität
Operativer Cashflow, Free Cashflow, Working-Capital-Bindung, Investitionsbedarf. Was bleibt nach allem übrig?
Forecast-Validierung
Plausibilität des Business Plans, Annahmen, Sensitivitäten, Downside-Szenarien. Wo bricht das Modell?
Tax DD
Steuerliche Risiken, Verlustvorträge, Organschaft, Verrechnungspreise, BP-Status — auf Wunsch als kombinierte Financial-/Tax-DD.
Ablauf einer DD.
Eine fokussierte Financial DD dauert typischerweise 3 bis 6 Wochen — abhängig von Unternehmensgröße, Datenraum-Qualität und Verhandlungstempo.
Scoping
Mit dem Mandanten klären: Welche Tiefe, welche Schwerpunkte, welche Show-Stopper, welche Timing-Restriktionen.
Datenraum-Analyse
Sichtung Datenraum, Q&A-Liste, Management-Calls, Vor-Ort-Termine.
Findings & Berichterstattung
Findings-Memorandum oder Red-Flag-Report, Diskussion mit Mandant und ggf. Anwälten, Verhandlungs-Vorbereitung.
Closing-Begleitung
Letzte Klärungen vor Signing, Kaufpreis-Mechanik im SPA, Closing-Konten, Post-Closing-Reviews.
Häufige Fragen.
Wie tief geht Ihre Due Diligence?
So tief, wie das Mandat und die Transaktion verlangen. Bei einem 5-Mio.-€-Bolt-on reichen Red-Flag-Findings; bei einer 50-Mio.-€-Transaktion arbeiten wir mit vollem Modell-Analyse und integriertem Tax-Memo. Wir machen kein „one-size-fits-all”.
Wie verhält es sich mit der Unabhängigkeit?
Bei DD-Mandaten greifen die Unabhängigkeitsregeln der gesetzlichen Abschlussprüfung nicht — DD ist Beratung. Wir prüfen aber bei Mandatsannahme, ob Konflikte mit bestehenden Prüfungsmandaten bestehen, und lehnen Mandate ab, in denen wir nicht frei agieren können.
Können Sie auch Sell-Side / Vendor DD?
Ja, regelmäßig. Vendor DD verschafft Verkäufern Tempo, professionalisiert den Prozess und stärkt die Verhandlungsposition. Wir liefern einen Vendor-DD-Bericht, den Käufer-DD-Teams als Grundlage akzeptieren.
Wie schnell sind Sie startklar?
Bei klarer Auftragslage und vorhandenem Datenraum innerhalb von 48 Stunden. Wir halten Kapazität für M&A-Mandate vor — gerade in Frankfurt sind Transaktionen selten langfristig planbar.
DD-Mandat besprechen.
Sagen Sie uns Zielunternehmen, geplantes Closing und Mandantenseite — wir geben Ihnen einen Scope und ein Honorarangebot.
DD-Anfrage senden oder direkt anrufen: +49 211 238 551 36